下半年，供應(yīng)端來(lái)看，產(chǎn)量方面，產(chǎn)量變動(dòng)與年報(bào)預(yù)測(cè)基本一致。在需求預(yù)期弱勢(shì)，以及粗鋼產(chǎn)量平控的要求下，產(chǎn)量預(yù)期延續(xù)低于2023年同期水平，由于螺紋鋼上半年整體利潤(rùn)水平偏低，鐵水多傾向其他產(chǎn)品，上半年大口徑無(wú)縫鋼管產(chǎn)量降幅明顯，下半年大口徑無(wú)縫鋼管生產(chǎn)或延續(xù)上半年的狀態(tài)，稍有增量，變動(dòng)不大，7-12月份產(chǎn)量預(yù)期總量在17318萬(wàn)噸，較2023年同期下降4.26%，較2024年上半年增加1.5%。
庫(kù)存方面，下半年具體來(lái)看，由于未來(lái)天氣條件的影響，下游施工預(yù)計(jì)減少，當(dāng)前的庫(kù)存增加趨勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)到8月中下旬，8-9月份，下游施工條件逐步轉(zhuǎn)好，高溫多雨時(shí)期過(guò)去，終端消耗預(yù)計(jì)增加，庫(kù)存開(kāi)始新一輪的下降周期；而后10-12月庫(kù)存基本保持低位運(yùn)行，波動(dòng)較上半年相對(duì)較小，年底天氣轉(zhuǎn)冷限制實(shí)際需求，庫(kù)存或在11月底開(kāi)啟新一輪的累積。整體來(lái)看，今年鋼廠均有不同程度的鐵水傾斜、轉(zhuǎn)產(chǎn)行為，預(yù)計(jì)整體庫(kù)存水平仍將低于去年。
需求端來(lái)看，房地產(chǎn)方面，目前國(guó)家出臺(tái)了一系列房地產(chǎn)方面的政策，例如降低首付比例和貸款利率等，有利于刺激短期的剛性需求，上半年的政策與2014年的政策相比更進(jìn)一步優(yōu)化了相關(guān)政策，今年的地產(chǎn)政策更多都是集中在后端，而且基調(diào)是去存量房，在拿地等方面也多有限制，因此前端的發(fā)展較弱，地產(chǎn)下行趨勢(shì)若要得到根本緩解，最終要靠居民部門發(fā)力，預(yù)計(jì)下半年房地產(chǎn)仍是用鋼需求的主要拖累項(xiàng)。
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